Короткие продажи акций: что за этим стоит?

Короткая продажа акций — это финансовая стратегия, с помощью которой инвесторы могут получить прибыль от падения цен в краткосрочной перспективе. Мы обобщили для вас все, что стоит знать о коротких продажах.

Короткая продажа акций: определение

Короткие продажи акций, также известные как короткие продажи, — это стратегия получения краткосрочной прибыли. Все больше частных инвесторов прибегают к коротким продажам вместо долгосрочных инвестиционных стратегий.

• При короткой продаже продавец или шортселлер не владеет акциями, которые он предлагает на открытом рынке. Он продает активы, которые на момент продажи он просто взял в долг.
• Эти покрытые короткие продажи подразумевают заимствование акций у банка, брокера, фонда или другого инвестиционного учреждения. Непокрытая короткая продажа, т.е. продажа несуществующих акций, запрещена в Германии.
• Брокеры и компании часто требуют гарантийный депозит: инвестор вносит так называемую маржу, с помощью которой он может погасить свои долги в случае убыточной сделки.
• Короткая продажа осуществляется в надежде, что данные акции потеряют в цене в течение короткого периода времени. Если произойдет ожидаемая потеря стоимости, акции могут быть куплены по выгодной цене и возвращены фактическому владельцу.
• Прибыль продавца — это разница между стоимостью продажи и стоимостью выкупа. Однако обычно взимается небольшая плата за кредит (обычно от 1,5 до 2% в год) и налоги.
• Это может стать проблематичным, если цена акции не упадет в ожидаемый промежуток времени. Как владельцы, брокеры и банки могут в любой момент истребовать свои акции. Если стоимость акции выросла, продавец несет убытки.
• Этот процесс также известен как «укорачивание». Другие распространенные выражения — «идти на короткую позицию» и «продавать короткую позицию».

Плюсы и минусы коротких продаж

В целом, короткие продажи — это рискованная стратегия, требующая глубокого знания рынка. Часто короткие продавцы считаются агрессивной группой инвесторов.

• Короткие продажи имеют преимущества для обеих сторон: Они так интересны для инвесторов и фондов, потому что они также могут получить прибыль от падения цен.
• Как инвестор, вы связываете свой капитал лишь на короткое время. После завершения операций он снова становится доступным для вас.
• В дополнение к получению прибыли, короткие продажи могут также использоваться для хеджирования владения акциями. Последнее также называется «хеджированием»: Инвесторы и фонды продают часть своих акций коротко, чтобы поглотить потери в случае внезапного падения цен.
• Самым большим недостатком является высокий риск: если после короткой продажи стоимость акции вырастет против ожиданий, потери теоретически могут быть неограниченными. Даже при наличии стоп-лосса для ограничения потерь инвесторы могут потерять большие суммы.
• При определенных обстоятельствах короткие продажи могут оказать негативное влияние на рассматриваемую компанию: высокий коэффициент коротких продаж может усилить существующую тенденцию к снижению.