Vendita allo scoperto di azioni: cosa c’è dietro?

La vendita allo scoperto di azioni è una strategia finanziaria con cui gli investitori possono trarre profitto dal calo dei prezzi nel breve periodo. Abbiamo riassunto per voi tutto ciò che vale la pena sapere sulle vendite allo scoperto.

Vendite allo scoperto di azioni: una definizione

La vendita di azioni, nota anche come short selling, è una strategia per ottenere profitti a breve termine. Sempre più investitori privati si rivolgono alle vendite allo scoperto invece che alle strategie di investimento a lungo termine.

• Nelle vendite allo scoperto, il venditore o shorter non possiede le azioni che sta offrendo sul mercato aperto. Vende beni che ha semplicemente preso in prestito al momento della vendita.
• Queste vendite allo scoperto coperte comportano il prestito di azioni da una banca, un broker, un fondo o un altro istituto di investimento. Le vendite allo scoperto non coperte, cioè la vendita di azioni che non esistono, sono vietate in Germania.
• Broker e co. spesso richiedono un deposito cauzionale: l’investitore deposita un cosiddetto margine con il quale può saldare i suoi debiti in caso di trade perdente.
• La vendita allo scoperto viene effettuata nella speranza che le azioni in questione perdano valore in un breve periodo di tempo. Se si verifica la perdita di valore prevista, le azioni possono essere acquistate a un prezzo favorevole e restituite all’effettivo proprietario
• Il profitto del venditore è la differenza tra il valore di vendita e il valore di riacquisto. Tuttavia, di solito sono dovute una piccola commissione di prestito (di solito dall’1,5 al 2% all’anno) e le tasse.
• Può diventare problematico se il prezzo dell’azione non scende nella finestra temporale prevista. In qualità di proprietari, i broker e le banche possono reclamare le loro azioni in qualsiasi momento. Se il valore dell’azione è aumentato, il venditore subisce delle perdite.
• Il processo è noto anche come “accorciamento”. Altre espressioni comuni sono “andare allo scoperto” e “vendere allo scoperto”.

Pro e contro delle vendite allo scoperto

Generalmente, la vendita allo scoperto è una strategia rischiosa che richiede una conoscenza approfondita del mercato. Spesso i venditori allo scoperto sono considerati un gruppo di investitori aggressivi.

• Le vendite allo scoperto presentano vantaggi per entrambe le parti: Sono così interessanti per gli investitori e i fondi perché possono trarre profitto anche dal calo dei prezzi.
• Come investitore, vincolate il vostro capitale solo per un breve periodo di tempo. Una volta completate le transazioni, è di nuovo a vostra disposizione.
• Oltre che per ottenere un profitto, le vendite allo scoperto possono essere utilizzate anche per coprire le partecipazioni azionarie. Quest’ultimo è anche chiamato “hedging”: Gli investitori e i fondi vendono una parte delle loro azioni allo scoperto per assorbire le perdite in caso di un improvviso calo dei prezzi.
• Lo svantaggio maggiore è l’elevato rischio: se il valore dell’azione sale contro le aspettative dopo la vendita allo scoperto, le perdite possono essere teoricamente illimitate. Anche con uno stop loss per limitare le perdite, gli investitori possono perdere somme ingenti.
• Le vendite allo scoperto possono avere un impatto negativo sull’azienda in questione in determinate circostanze: un’elevata percentuale di vendite allo scoperto può rafforzare una tendenza al ribasso esistente.